포트폴리오 평가 기준 포트폴리오 평가 기준에 대해서 살펴보도록 하겠습니다. 포트폴리오라고 하는 것은 여러 가지 다양한 자산으로 구성된 집합체, 다양한 자산의 목록이라고 이렇게 말씀을 드렸고요. 그러니까 어떤 투자자가 하나가 아닌 여러 자산에 투자 비중을 나누어서 투자를 한다는 것이죠. 우리가 앞으로 포트폴리오를 평가를 해볼 텐데, 어떤 기준에서 포트폴리오 평가할 것인가 했을 때 두 가지를 기준으로 삼습니다. 첫 번째로는 수익성이라는 기준을 가질 거고요. 그다음에 두 번째로는 위험성에 대한 기준을 가질 건데, 수익성이라고 하는 것은 포트폴리오가 가지는 수익률의 기댓값 즉, 기대수익률이죠. 그것을 수익성으로 측정을 하고요. 그다음에 위험은 수익률이 확률변수이다 보니까 그러한 수익률이 얼마나 많은 변동성을 갖..

최소 분산 포트폴리오 개념 이해하기 최소 분산 포트폴리오에 대해서 살펴보도록 하겠습니다. 포트폴리오라고 하는 것은 여러 가지 다양한 자산을 구성하는 것입니다. 우리는 그것을 평면으로 쉽게 나타내기 위해서 자산을 두 개를 혼합해서, 분산 투자해서 포트폴리오 구성하는 것을 주로 살펴보고 있습니다. 실제로는 두 개가 아니라 여러 개의 다양한 자산을 가지고 포트폴리오를 구성합니다. 포트폴리오를 이렇게 구성했을 때 위험 관리라는 관점에서 보면 우리가 구성한 포트폴리오가 어떤 적정 수준의 기대수익률을 달성하면서 위험을 어느 정도 최소화할 수 있느냐 하는 것이 포트폴리오의 중요한 내용이 됩니다. 여기서는 최소 분산 포트폴리오라는 개념을 우리가 도입을 해서 이게 어떤 의미인지, 그리고 위험성을 최소로 하기 위한 그런 ..